2018考研專碩金融碩士復(fù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)：分權(quán)制衡

　　考研備考是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，各科目的復(fù)習(xí)基礎(chǔ)知識(shí)的掌握非常重要，這對(duì)我們后期扎實(shí)的復(fù)習(xí)突破很有必要。為了小伙伴們掌握書(shū)本上的基本概念，跨考考研小編幫助大家整理了關(guān)于2018考研專碩金融碩士考研備考的基本知識(shí)點(diǎn)，還希望各位考生將基本知識(shí)點(diǎn)牢記于心，掌握基本概念。

　　一、分權(quán)制衡是法人治理結(jié)構(gòu)的基本特征

　　一般來(lái)說(shuō)，公司權(quán)力可以分為所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)和監(jiān)督權(quán)。公司法對(duì)四項(xiàng)權(quán)力作出明確界定，分別由股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理人員和監(jiān)事會(huì)行使。

　　股東作為公司財(cái)產(chǎn)的最終所有者，由于人數(shù)眾多，他們不可能直接參與經(jīng)營(yíng)管理。股東通過(guò)股東大會(huì)行使自己的審議權(quán)和投票權(quán)，維護(hù)自己的法定權(quán)益。股東大會(huì)是依照公司法和公司章程規(guī)定、由全體股東組成的、決定公司重大問(wèn)題的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，它是股東表達(dá)其意志、利益和要求的主要場(chǎng)所和工具。股東大會(huì)是以會(huì)議的形式來(lái)行使最終所有者的權(quán)利，即凡公司的重大事務(wù)都由股東大會(huì)來(lái)決定。

　　由于股東大會(huì)是規(guī)模較大的會(huì)議體權(quán)力機(jī)構(gòu)，以會(huì)議決議的方式行使權(quán)力，它不可能是一個(gè)常設(shè)機(jī)構(gòu)，只能間隔一定的時(shí)間召開(kāi)一次會(huì)議，如股東大會(huì)的普通年會(huì)一年召開(kāi)一次。因此股東大會(huì)選舉產(chǎn)生他們信賴的人——董事，組成董事會(huì)。在股東大會(huì)閉會(huì)期間，董事會(huì)是公司的最高決策和領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，是公司的法定代表。董事會(huì)代表全體股東的利益行使決策權(quán)。董事會(huì)實(shí)行集體負(fù)責(zé)制，在董事會(huì)成員中，各個(gè)董事(包括董事長(zhǎng))是平等的，不存在領(lǐng)導(dǎo)與被領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)系，他們共同對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，不存在董事長(zhǎng)的個(gè)人絕對(duì)權(quán)利。

　　董事會(huì)聘任總經(jīng)理，以總經(jīng)理為首的經(jīng)營(yíng)班子是公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，具體負(fù)責(zé)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。公司執(zhí)行機(jī)構(gòu)是公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的最高指揮中心。它執(zhí)行董事會(huì)的決策。執(zhí)行機(jī)構(gòu)實(shí)行首長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，即公司總經(jīng)理個(gè)人負(fù)責(zé)制，總經(jīng)理同執(zhí)行機(jī)構(gòu)中其他成員的關(guān)系是領(lǐng)導(dǎo)與被領(lǐng)導(dǎo)、上級(jí)與下級(jí)、首長(zhǎng)與助手的關(guān)系，其成員必須服從總經(jīng)理的指揮。

　　股東大會(huì)選舉產(chǎn)生監(jiān)事會(huì)，監(jiān)事會(huì)是公司專職監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，代表廣大股東的利益，監(jiān)督董事會(huì)制定決策和經(jīng)理人員執(zhí)行決策。

　　這樣，公司的股東大會(huì)、董事會(huì)、以總經(jīng)理為首的執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)事會(huì)就共同構(gòu)成了現(xiàn)代公司制企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)——公司法人治理結(jié)構(gòu)。與傳統(tǒng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制相比較，公司法人治理結(jié)構(gòu)最明顯的特征就是分權(quán)制衡：四種權(quán)力由四個(gè)不同的機(jī)構(gòu)分別行使，四個(gè)機(jī)構(gòu)既相互獨(dú)立，同時(shí)又存在著相互制衡的關(guān)系。在治理結(jié)構(gòu)中，既要防止所有權(quán)侵犯經(jīng)營(yíng)決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán);也要防止經(jīng)營(yíng)決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)架空所有權(quán)、排斥監(jiān)督權(quán)。只有各機(jī)構(gòu)都恪盡職守，又不越位，才能保證法人治理結(jié)構(gòu)不會(huì)“失靈”。

　　二、股東大會(huì)與董事會(huì)之間的信任——托管關(guān)系

　　股東大會(huì)與董事會(huì)是公司法人治理結(jié)構(gòu)中的兩個(gè)關(guān)鍵的會(huì)議機(jī)構(gòu)。從法律角度看，股東大會(huì)集中體現(xiàn)了分散掌握股權(quán)的股東們的意愿，并在最終所有權(quán)的基礎(chǔ)上對(duì)公司的運(yùn)行產(chǎn)生著影響;而董事會(huì)整體地享有法人所有權(quán)，代表股東們行使其經(jīng)營(yíng)管理公司的相應(yīng)的權(quán)力。股東大會(huì)與董事會(huì)之間最基本的關(guān)系是資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)關(guān)系，即按照公司法和公司章程的規(guī)定、以及實(shí)際經(jīng)營(yíng)的需要，股東們把直接管理公司的權(quán)力委托給董事會(huì)，而董事會(huì)受股東大會(huì)的委托，管理公司的法人財(cái)產(chǎn)、負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營(yíng)。于是，在公司法人治理結(jié)構(gòu)中，股東大會(huì)是信托人，董事會(huì)是股東的受托人，承擔(dān)受托責(zé)任，二者之間構(gòu)成了信任托管關(guān)系。這種關(guān)系有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

　　第一，股東大會(huì)和董事會(huì)是組織與組織之間的關(guān)系而非股東與董事個(gè)人之間的關(guān)系。一方面，董事會(huì)集體對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。股東大會(huì)將管理公司權(quán)力委托給董事會(huì)集體，而非董事會(huì)單個(gè)成員。凡是公司委托給董事會(huì)的權(quán)力，原則上由董事會(huì)集體行使，董事會(huì)在決策時(shí)，需要召開(kāi)董事會(huì)，綜合全體董事的意見(jiàn)作出決策。除非經(jīng)過(guò)董事會(huì)授權(quán)，個(gè)別董事無(wú)權(quán)代表公司對(duì)外簽訂合同也無(wú)權(quán)處理公司的其他事務(wù)。另一方面，股東只能通過(guò)股東大會(huì)選舉或者罷免董事，單個(gè)或者少數(shù)股東不能直接干涉董事的行為，更無(wú)權(quán)任免董事。

　　第二，股東既然將公司交給董事會(huì)托管，其基本前提是他們相信董事會(huì)能管理好公司。這叫作“疑人不用，用人不疑”。那么，股東們除了保留必要的權(quán)力外，他們不再管理公司的其他事務(wù)，也不能因?yàn)榉枪室獾慕?jīng)營(yíng)失誤等商業(yè)原因罷免董事。一旦董事會(huì)受托經(jīng)營(yíng)公司，董事會(huì)就成為公司的法定代表，它在公司章程和股東大會(huì)授權(quán)的范圍內(nèi)享有管理公司的充分權(quán)力。股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)的基本立場(chǎng)只能是“信任”。

　　第三，股東們對(duì)董事會(huì)持信任態(tài)度，董事們理應(yīng)對(duì)股東報(bào)以忠誠(chéng)，才是精誠(chéng)合作的態(tài)度。信任托管的一般原則是受托人必須在信托人給定的范圍內(nèi)行使權(quán)力，否則信托人有權(quán)要求受托人彌補(bǔ)損失或者中止財(cái)產(chǎn)信托。如果董事們不值得信任，作為信托人的股東們可以通過(guò)股東大會(huì)以玩忽職守、未盡到受托責(zé)任而起訴董事會(huì)成員乃至整個(gè)董事會(huì)，或者不再選舉他們連任。董事會(huì)作為受托人，應(yīng)該謹(jǐn)慎地在其職權(quán)范圍內(nèi)行使權(quán)力，時(shí)時(shí)刻刻把股東的利益放在首位。

　　三、董事會(huì)和公司經(jīng)理人員之間的委托——代理關(guān)系

　　現(xiàn)代公司規(guī)模一般都很大，業(yè)務(wù)多而且復(fù)雜，董事會(huì)不可能、也無(wú)法包攬一切。如果把公司大小事務(wù)的決策與執(zhí)行都放在董事會(huì)里，要么可能使董事會(huì)顧此失彼，疲于處理公司一些急于解決的一些小事，而忽視公司的一些重大決策;要么因?yàn)闆Q策不好執(zhí)行，而不進(jìn)行決策或者修改決策。因此公司的最高經(jīng)營(yíng)管理層必然要進(jìn)行某種分離，由董事會(huì)以外的另一些人組成的機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)執(zhí)行公司的日常經(jīng)營(yíng)管理。這個(gè)機(jī)構(gòu)就是由職業(yè)經(jīng)理人組成的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。公司的重要經(jīng)營(yíng)決策權(quán)由董事會(huì)直接行使;公司日常事務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)則交由經(jīng)理人員即執(zhí)行機(jī)構(gòu)來(lái)行使。這樣，董事會(huì)與經(jīng)理人員之間形成了委托代理關(guān)系。這種關(guān)系有以下特點(diǎn)：

　　第一，董事會(huì)和總經(jīng)理是不同利益的代表者。董事會(huì)代表的是所有者的利益，是“老板”，是決策者;總經(jīng)理代表的是經(jīng)營(yíng)者的利益，是“打工頭”，是公司的高級(jí)雇員。

　　第二，董事會(huì)成為委托人，它有權(quán)以經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)利能力為標(biāo)準(zhǔn)，挑選和任命適合于本公司的經(jīng)理人員;而經(jīng)理人員作為董事會(huì)選定的公司經(jīng)營(yíng)的代理人，受托統(tǒng)管公司的日常經(jīng)營(yíng)管理事務(wù)，他們既擁有對(duì)公司內(nèi)部事務(wù)的管理權(quán)，又擁有在訴訟方面及訴訟之外的商業(yè)代理權(quán)。

　　第三，經(jīng)理人員作為董事會(huì)選定的代理人，其權(quán)力受到董事會(huì)委托范圍的限制。但是在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，總經(jīng)理有權(quán)對(duì)公司的日常事務(wù)作出決策和行使管理權(quán)，董事會(huì)不能隨便干預(yù)。

　　第四，總經(jīng)理是由董事會(huì)聘任的，這一點(diǎn)不同于股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事會(huì)。公司對(duì)經(jīng)理人員是一種有償委任的雇傭，經(jīng)理人員有義務(wù)和責(zé)任依法經(jīng)營(yíng)好公司的事務(wù)，董事會(huì)有權(quán)依經(jīng)理人員的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行監(jiān)督，并據(jù)此對(duì)經(jīng)理人員作出獎(jiǎng)勵(lì)或者激勵(lì)的決定，也可以隨時(shí)解聘經(jīng)理人員。如果說(shuō)，股東大會(huì)和董事會(huì)之間的信任托管關(guān)系主要是在規(guī)范的約束下依靠“信任——忠誠(chéng)”來(lái)維系，那么董事會(huì)與經(jīng)理人員之間的委托代理關(guān)系主要是在規(guī)范約束下依靠“控制——合作”來(lái)維系，即董事會(huì)與高層經(jīng)理之間的關(guān)系，是以董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人員實(shí)施控制為基礎(chǔ)的合作關(guān)系。

　　四、監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)和經(jīng)理人員之間的監(jiān)督和被監(jiān)督關(guān)系

　　董事會(huì)作為公司的決策機(jī)構(gòu)，理應(yīng)代表廣大股東的意志和利益作進(jìn)行決策。但是在實(shí)踐中，董事會(huì)或者因?yàn)槌蓡T自身利益、或者因?yàn)樾挠杏喽Σ蛔阕鞒鲆恍┯袚p于中小股東權(quán)益，不利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的錯(cuò)誤決策。如果缺乏必要的監(jiān)督和約束，董事會(huì)出現(xiàn)這種情況的可能性更大。董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人員的控制事實(shí)上也是對(duì)經(jīng)理人員的一種監(jiān)督和約束，但是雙方之間的信息不對(duì)稱往往使得控制不夠深入、不夠?qū)I(yè)，難免出現(xiàn)經(jīng)理人員為追求自身利益而犧牲股東利益和公司利益，甚至出現(xiàn)董事和經(jīng)理人員合謀，共同侵害股東尤其是中小股東權(quán)益的現(xiàn)象。缺乏監(jiān)督的權(quán)力必然是腐敗的權(quán)力。所以必須建立一個(gè)專職的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，來(lái)加強(qiáng)對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理人員的監(jiān)督。這個(gè)機(jī)構(gòu)就是監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，代表廣大股東的利益對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理人員進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督是一種“全程”監(jiān)督，貫穿于公司經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程。首先是對(duì)董事會(huì)制定決策的監(jiān)督，監(jiān)事會(huì)有權(quán)列席董事會(huì)會(huì)議，當(dāng)監(jiān)事們認(rèn)為董事會(huì)決策侵犯股東權(quán)益時(shí)，可以要求董事會(huì)重新決策，這是“事先”監(jiān)督;其次是對(duì)經(jīng)理人員的監(jiān)督，即對(duì)決策執(zhí)行情況的監(jiān)督，并對(duì)決策執(zhí)行結(jié)果即經(jīng)理人員的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作出評(píng)價(jià)，這是“事中監(jiān)督”、“事后監(jiān)督”。監(jiān)事會(huì)的工作是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的工作，對(duì)其成員的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平要求較高，決不是一般人可以勝任，必須為監(jiān)事會(huì)配備一流的專職人員?？梢?jiàn)獨(dú)立性和業(yè)務(wù)性是確保監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)督權(quán)到位的關(guān)鍵，既要保證監(jiān)事會(huì)“敢監(jiān)”，又要保證其“會(huì)監(jiān)”。監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)、總經(jīng)理是平行的機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)絕對(duì)不能淪落成為董事會(huì)、董事長(zhǎng)的附庸，成為擺設(shè)。因此，監(jiān)事會(huì)必須由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，而不是由董事會(huì)、甚至是董事長(zhǎng)或總經(jīng)理任命。監(jiān)事們工作業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)及物質(zhì)待遇，也應(yīng)該由股東大會(huì)確定。