金融學(xué)第二講（下）_跨考網(wǎng)

三、信用的形式

（一）現(xiàn)代信用的形式

1.商業(yè)信用

– 工商企業(yè)之間買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)以商品形式提供的信用，包括商品買(mǎi)賣(mài)行為和借貸行為。借貸行為以買(mǎi)賣(mài)行為為基礎(chǔ)，是企業(yè)之間的直接信用

– 商業(yè)票據(jù)和票據(jù)流通。商業(yè)票據(jù)包括本票和匯票。票據(jù)流通轉(zhuǎn)讓是在企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、或有經(jīng)常往來(lái)相互了解信任的企業(yè)之間進(jìn)行。采取背書(shū)轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)形式

– 商業(yè)信用的作用：潤(rùn)滑生產(chǎn)與流通,加速資本周轉(zhuǎn)

– 商業(yè)信用的局限性：金額、方向和期限的限制

2.銀行信用

– 銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用

– 銀行信用的特點(diǎn)：金融機(jī)構(gòu)作為信用媒介，是一種間接信用；借貸對(duì)象是處于貨幣形態(tài)的資金

– 銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生了銀行信用，銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進(jìn)一步得到完善

3.國(guó)家信用

– 國(guó)家作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用，主要是債務(wù)人

– 國(guó)家信用的形式：內(nèi)債和外債

4.消費(fèi)信用

– 消費(fèi)信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用

– 消費(fèi)信用的形式：賒銷、分期付款、消費(fèi)信貸

5. 國(guó)際信用

– 商業(yè)性借貸:通過(guò)借貸契約形成的國(guó)際信用關(guān)系

– 國(guó)外直接投資:股權(quán)投資,直接新建企業(yè)

(二)直接融資與間接融資

1. 概念

– 直接融資是指公司企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體在金融市場(chǎng)上通過(guò)發(fā)行股票、債券方式，從資金所有者那里直接融通貨幣資金

– 間接融資是指貨幣資金需求者通過(guò)向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款的方式融通資金，而不與資金所有者發(fā)生直接聯(lián)系

2.直接融資的優(yōu)點(diǎn)和局限性

優(yōu)點(diǎn)：

– 資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益

– 由于沒(méi)有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高

– 資金供求雙方形成投資關(guān)系，加強(qiáng)了投資者對(duì)資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力

– 有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長(zhǎng)期使用的投資資金

局限性：

– 資金供求雙方在數(shù)量、期限、收益率等方面受的限制比間接融資多

– 直接融資的便利程度及其融資工具的流動(dòng)性均受金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度的制約

– 對(duì)資金供給者來(lái)說(shuō)，直接融資的風(fēng)險(xiǎn)比間接融資大得多，需要直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

3.間接融資的優(yōu)點(diǎn)與局限性

優(yōu)點(diǎn)：

– 靈活便利：期限、數(shù)額、利率

– 安全性高：資金所有者安全性高

– 規(guī)模經(jīng)濟(jì)：借款數(shù)額與資產(chǎn)規(guī)模有關(guān)

（三）股份公司

1.股份公司的形式：有限責(zé)任公司；股份有限公司

2.股份公司與信用：

? 股份公司存在的基礎(chǔ)：信用關(guān)系的普遍發(fā)展

? 信用關(guān)系的原則：有限責(zé)任，從而使股票成為廣泛的投資對(duì)象

3.所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離

? 股份公司實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離

? 經(jīng)理階層的形成

思考題

1.簡(jiǎn)述商業(yè)信用的作用與局限性。

2.簡(jiǎn)述直接融資的優(yōu)點(diǎn)與局限性。